Začínáme s Fondmarket.cz

Moje portfolio

Vítejte na našich nově zrekonstruovaných stránkách věnovaných především investorům-amatérům a investicím od A do Z. Při jejich tvorbě jsme využili zkušeností z již více jak šesti let provozu. více...




Komentář Marka Janšty, finančního analytika portálu iFondy.cz, k vývoji kurzů podílových fondů za měsíc únor

Střední Evropou obchází strašidlo


Hrozba snížení ratingu pro banky operující ve střední Evropě a špatná makroekonomická data ze zámoří vydláždily únorovou cestu na jih pro většinu fondů. Velký propad koruny vůči světovým měnám tak moc korunovým fondům nepomohl. Trpěly tentokráte především korunové dluhopisové fondy ovlivněné výprodeji na dluhopisovém trhu, zatímco fondy peněžního trhu prožily stabilizovaný měsíc a akciové fondy neměly tentokráte jednoznačný vývoj. Trhy do nějakého delšího růstového trendu nervozitu na trzích nepouští, a tak lze předpokládat, že i další týdny budeme svědky hodně rozkolísaného vývoje. S trochou nadsázky lze říct, že fondovým investorům v současné době nezbývá nic lepšího než si současnou krizi „vysedět“. Kdo ale pozorně sleduje ekonomické zpravodajství, jistě si povšiml stále častějšího vyjádření analytiků, že ekonomika je na tom špatně a není důvod, aby akcie rostly. Investiční přiležitosti je možná dobré hledat právě v tomto čase.
 

Fondy peněžního trhu bez negativních překvapení?

 

Únorový vývoj v nejkonzervativnějších fondech byl poměrně stabilizovaný. Pominemeli investice do slovenských „peněžáků“, které kvůli oslabení české koruny přinesly českým investorům zisky kolem deseti procent za měsíc a třiceti procent za rok, tak patřil únor fondu IKS peněžní trh PLUS. Fond získal zpět 0,41 % svého výkonu, na šestiměsíční periodě, ale dál ztrácí hrozivých 7,4 % kvůli výskytu problematických aktiv v portfoliu fondu. Je zajímavé, že v kladných hodnotách skončila v únoru i drtivá většina ostatních korunových peněžních fondů až na ten největší – Sporoinvest. Fond, který přišel od počátku krize díky odkupům už o téměř polovinu svého majetku (nyní spravuje něco přes 26 miliard korun), prožil další záporný měsíc (-0,09 %), což se projevilo na dalším odlivu prostředků netrpělivých podílníků. Podíváme-li se na roční statistiky, kategorii kraluje ČPI – OPF peněžního trhu. Fond z Kellnerova impéria zatím statečně brázdí krvavé vody a na dvanáctiměsíčním horizontu přináší svým podílníkům slušných 3,05 %.
 

Dluhopisy čelí výprodejům
 

Poznámka z úvodu k „vysezení krize“ padne v současné době nejvíce českým dluhopisovým fondům. Ratingové agentury ze západu prudce obrátily kormidlo a rozhodly se Českou republiku zabalit do jednoho pytle s Maďarskem a Bulharskem. Pytel pak označit nápisem „Nebrat“. Výprodeje tak postihly celou střední Evropu. Pomineme-li Trendbond, který s měsíční ztrátou téměř šest procent vévodí poklesům v důsledku expozice v celé střední Evropě, tak zaráží především propady fondů zaměřených především na české státní dluhopisy. Pioneer – obligační tak přišel v únoru o téměř čtyři procenta, Sporobond o něco více jak tři procenta. Při vší úctě k nadělaným státním dluhům se ještě na bankrot připravovat nemusíme, a tak nelze než nad vývojem kroutit hlavou a zachovávat chladnou hlavu.

 

Akciové a smíšené fondy

 

Únor přinesl zajímavý vývoj i do sektoru dynamicky konstruovaných fondů. Najdeme mezi nimi totiž ty, kterým se hodně dařilo a získávaly i přes deset procent (díky opětovnému útěku od akcií do zlata např. ČPI – OPF zlatý s 13 % za měsíc) i ty, kterým přibyly další vrásky při citelných dvojciferných poklesech (např. AXA CEE akciový minus 16 %). Zajímavý je vývoj u fondu Sporotrend, největšího akciového fondu v Čechách (přes 2 miliardy korun majetku). Díky minimální angažovanosti ve střední Evropě (největší pozice Rusko, Turecko, Kazachstán) si fond v měsíci únoru polepšil o více jak devět procent.

 

 

 

Diskuze

V diskuzi nejsou žádné příspěvky.
Zobrazit vše Přidat příspěvek

O autorovi

Marek  Janšta

Marek Janšta

Duchovní otec portálu. Kromě portálů Fondmarket.cz a iFondy.cz vede v časopise Osobní finance pravidelnou rubriku o podílových fondech a přednáší předmět Osobní finance na Vysoké škole podnikání v Ostravě. Je propagátorem projektu Čisté investice zaměřeného na transparentní investice bez účasti zbytečných doprovodných produktů (zejména pojišťoven).

Můžete se na něj obracet s dotazy týkající se nápadů obchodní spolupráce s a oběma portály. Rád přivítá do našich řad nové autory článků i investiční poradce s podobnou vizí.


Další články autora

Fondy měly loni bohatého Ježíška, kocovina zatím nehrozí
Prosincové růsty akciových trhů daly zapomenout na listopadové zaváhání, rostly akcie, ropa i zlato. Po téměř roce se blýskla i pražská burza, která si za jediný měsíc připsala více jak deset procent. O více jak šest procent poskočily na konci roku i americké akcie, jen nepatrně v závěsu následovány západoevropskými. Další nárůst o více jak deset procent si připsala
Češi o své důchody na burze hrát nechtějí
Studie finanční gramotnosti, kterou si nechalo připravit ministerstvo financí ve spolupráci s ČNB od společnosti STEM/MARK na podzim právě skončeného roku, a která vyvolala takové zděšení ministra Kalouska,
Manažeři akciových fondů jsou stále na optimistické vlně
Listopadové události na světových finančních trzích poznamenaly i vývoj kurzů podílových fondů. Zatímco v předchozích měsících se fondy těšily z růstu především díky hospodářským výsledkům jednotlivých firem v portfoliích, v tom posledním trpěly naopak zejména díky obavám o další vývoj „dluhové kauzy“ v Evropě a pomohly si pouze některé díky měnovému vývoji. Kromě akcií se tentokráte nedařilo ani jednotné ev
Fondům zatím podzim svědčí, utěšeně rostly i v říjnu
Zatímco měsíc září rozevřel nůžky mezi rostoucím světem a klesajícím Českem, v říjnu bylo už „vše v pořádku“. Kromě Japonska rostly všechny hlavní akciové indexy, vyznamenalo se především