Fondmarket.cz

Představení fondu

Target Click Fund (TCF) je kombinací click fondu (typ zajištěného fondu, který průběžně uzamyká výnosy)  a fondu životního cyklu - jehož základním principem je přesun investice klienta s blížícím se koncem investičního období od více rizikových aktiv k méně rizikovým.

Technický popis fondu a podobnosti s ostatními typy fondů

Fond zajišťuje vložený vklad investora při konci investičního horizontu. Tímto se fond podobá zajištěným fondům. Fond také využívá pravidelného uzamykání předchozích výnosů (princip zaklikávání je názorně zobrazen v grafu 1). Toto zamykání provádí vždy na konci měsíce je-li hodnota v aktuální „click okamžik“ vyšší než poslední zajištěná hodnota. Ke konci investičního období dostane investor nejvyšší zakliknutou hodnotu a to i v případě, že aktuální hodnota na trhu bude nižší. Tímto mechanismem zaklikávání výnosů se fond podobá klasickým click fondům. Další vlastností fondu tentokráte typickou pro realokační programy je po postupné přesouvání majetku fondu z více rizikových aktiv (akcie) do méně rizikových (dluhopisy). Tato realokace probíhá podle počtu let zbývajících do konce doby trvání fondu (v grafu 2 naleznete srovnání fondu TCF s ostatními konkurenčními produkty).
 

Graf 1TCF - Princip zaklikávání

 

Graf 2 Srovnání fondu TCF s konkurenčními produkty 

Aktivní složka fondu

• pokud dojde k zakliknutí nové nejvyšší hodnoty fondu okamžitě se sníží váha pákových nástrojů a zvýší se váha dluhopisů tak, aby nová hodnota byla zajištěna ke dni splatnosti fondu

• jednou ročně provádí manažer fondu realokaci jednotlivých instrumentů na určené váhy podle toho kolik let zbývá do konce doby trvání fondu

• s blížícím se termínem splatnosti TCF dochází ke snižování akciové složky až na 100 % dluhopisové části těsně před koncem investičního horizontu (přehled vah instrumentů v jednotlivých letech si můžete prohlédnout v tabulce 3)

• aktivní složka je kombinací derivátových instrumentů a hotovosti a investuje především do vyspělých trhů (EU, USA, Japonsko a další)

• fond využívá také finanční páku (cca 2,5) díky níž se možnost participovat na akciových trzích může pohybovat nad 100 %.

Pasivní složka fondu

• představuje bezpečné dluhopisy a slouží k zajištění hodnoty na konci doby trvání fondu

• podíl pasivní složky se s blížícím se koncem investičního horizontu snižuje

• ke konci doby trvání fondu se zvyšuje četnost uzamykání výnosů

Flexibilita a likvidita

Fond je velmi flexibilní co se týče možnosti investovat. Investor si může vybrat, zda chce investovat měsíčně či čtvrtletně a zvolit si výši pravidelné platby. Minimální jednorázová investice je 25 000 Kč a pravidelně lze investovat již od 500 Kč. Kdykoliv může investovat mimořádnou platbu. V případě nepředpokládané finanční tísně není problém část či celou dosavadní investici bez poplatků odprodat. Investor má také možnost úpravy výše investice v průběhu spoření. Další výhodou je široký výběr investičního horizontu ( 2008 až do roku 2054).

Poplatky

TCF si účtuje poplatky na vstupu zatímco na výstupu jsou nulové. Při placení vstupního poplatku u pravidelných plateb máte na výběr ze 3 variant. Dalším poplatkem je 300 Kč ročně za správu investičních nástrojů - pouze u pravidelného investování. V případě jednorázových investic tento poplatek není uplatňován.

Způsob platby vstupního poplatku

• jednorázově z první (navýšené) investice - zvýhodněná sazba
• postupně z prvních pravidelných investic až do splacení vstupního poplatku - zvýhodněná sazba
• pravidelně z každé pravidelné investice - standardní sazba

Společnost dává slevu v případě předplacení vstupního poplatku slevu (viz. tabulka 1) a to od 0,5 % do 1,55 %. V tabulce 2 si pak můžete prohlédnout výši sazeb u jednorázových investic.
 

Tabulka 1 Vstupní poplatky ( v % ) - Pravidelné investice

Tabulka 2 Vstupní poplatky ( v % ) - Jednorázová investice

Tabulka 3 Váhy jednotlivých aktiv ( v % )

Výhody fondu

• zajištění vstupní investice (100 %) ke dni splatnosti fondu
• pravidelné uzamykání výnosů
• postupné automatické snižování rizikovosti fondu
• vysoká flexibilita programu (mimořádné vklady, výběry, změny výše plateb...)
• pravidelné rebalancování - vyrovnávání akciové, dluhopisové a hotovostní části do správných poměrů podle doby trvání fondu
• nízký manažerský poplatek: 1,25 % p.a.
• možnost nákupu zisku (nákup fondu při nižší hodnotě než je poslední zakliknutá)
• možnost nakoupit fond za nižší aktuální kurz než je poslední zakliknutá hodnota (nákup zisku)

Nevýhody fondu

• není zajištěno kurzové riziko (fond je veden v EUR)
• zajištěná hodnota se vztahuje pouze k dodržení investičního horizontu
• finanční páka může působit i opačným směrem
• roční poplatek za vedení evidence investičních nástrojů: 300 Kč ( v případě pravidelného spoření)

Diskuze

V diskuzi nejsou žádné příspěvky.