Srovnání ETF s indexovými certifikáty a podílovými fondy

Srovnání ETF s indexovými certifikáty a podílovými fondy
Autor: Monika Zábojníková
Práce s článkem: TisknoutTisknoutPoslat mailemPoslat emailem
Počet přečtení: 2786 krát    Počet komentářů: 0

Začínáme s Fondmarket.cz

Moje portfolio

Vítejte na našich nově zrekonstruovaných stránkách věnovaných především investorům-amatérům a investicím od A do Z. Při jejich tvorbě jsme využili zkušeností z již více jak šesti let provozu. více...




Srovnání ETF s indexovými certifikáty a podílovými fondy

Výhody indexových akcií

  • mají neomezenou dobu trvání (výhoda proti indexovým certifikátům, které mají dobu trvání od 3 do 10 let)
  • nízké poplatky
  • jsou vysoce likvidní – mohou být kdykoliv koupeny/prodány jako např. akcie
  • lepší zhodnocení investice (pouze málo managerů fondů dosáhnou lepších výsledků než akciový index trhu, na kterém investují)
  • indexové akcie jsou emitovány a kotovány prvotřídními společnostmi

ETF versus indexový certifikát

Indexový certifikát je především německým vynálezem, v Británii či v Americe ho prakticky nekoupíte. Hlavní rozdíly jsou následující:

  1. U indexových certifikátů podstupuje investor kreditní riziko emitenta (zpravidla bankovní instituce), neboť tento nástroj je v podstatě dlužní úpis. Naproti tomu indexová akcie je strikně oddělena od majetku investiční společnosti, která ji emitovala a v případě jejího kolapsu se investor o své prostředky bát nemusí.
  2. Každý investiční certifikát má určitou dobu splatnosti (kromě open-end certifikátů, ale i ty mají určitou doporučenou dobu splatnosti), což potvrzuje jeho dluhopisový charakter. Pokud je tedy podkladový index v den D v nevýhodné pozici, umožňují sice některé banky splatnost prodloužit, není to ovšem pravidlem. U ETF doba splatnosti není nijak omezena.
  3. Pokud dá investor přednost indexovému certifikátu před ETF, nebudou mu většinou vypláceny dividendy, neboť ty v tomto případě zůstávají emitentovi a investor na nich neparticipuje. V případě ETF je dividenda vyplacena jako u běžné akcie.

ETF versus podílový fond

  1. Cenová dostupnost. Indexové akcie se obchodují za zlomkovou cenu hodnoty indexu, a proto lze dosáhnout diverzifikace při investici v řádu desítek dolarů či euro. Ale existují i takové fondy, u kterých lze koupit podílový list za např. 50 euro.
  2. Vyšší daňová efektivita.
  3. Úvěry a krátké prodeje. Využití pákového efektu či spekulace na úpokles kurzu jen potvrzuje shodné vlastnosti s klasickými akciemi a deklarují větší pružnost a flexibilitu obchodování tohoto nástroje.
  4. ETF jsou obchodovány jako akcie, tzn. že se jejich jejich kurz mění kontinuálně a investor může nakoupit a prodat kdykoli během obchodní seance. V případě nákupu indexového fondu dochází k oceňování jen jeden denně. Toto je však výhodou pouze pro spekulanty, kteří obchodují v hodinách či minutách, pro dlouhodobé investory to nelze označit jako plus.
  5. Poplatky – u poplatků musíme rozlišovat jednak poplatky za správu, a také vstupní poplatky. U prvních jmenovaných většinou platí, že ETF se vyznačují nižšími ročními polatky za správu hraničícími od 0,09%(iShares S&P 500) do 0,99%. Konkurenční Vanguard 500 Index (klasický fond) má Expense ratio 0,18%. V Evropě se tyto poplatky pohybují v rozmezí 0,3 – 0,6 %. Je zde však možno také nalézt indexové fondy s poplatky 0,5% p.a. Takže úspora u ETF ohledně poplatků za správu existuje, ale není tak jednoznačná. Vstupní poplatky u ETF jsou sice nulové, ale při obchodování přes brokera se platí tzn. brokerské poplatky (buď jako procento z objemu 0,5-0,2 nebo jako pevná suma např. 10 USD za obchod), které při častém či pravidelném investování do ETF, je zanačně prodraží. U podílových fondů existují vstuoní poplatky v rozmezí 0-5%.


Zdroj: časopis FONDSHOP a publikace Indexové investice


Související články...

Základní informace o indexových akciích, neboli ETF>>
Proces vytváření ETF, aneb kdo je kdo?>>
Rozdělení ETF podle místa obchodování>>
Komu jsou ETF určeny>>

Diskuze

V diskuzi nejsou žádné příspěvky.
Zobrazit vše Přidat příspěvek

O autorovi

Monika Zábojníková

Monika Zábojníková

Vedoucí klientského servisu společnosti KZ FINANCE, spol. s r.o.. Její doménou je oblast investičního poradenství.

Neváhejte se na ni obracet s jakýmikoliv dotazy ohledně alokace volných finančních prostředků, praktických postupů realizace investice, pravidelného investování příp. možnostech obchodování prostřednictvím online brokera s využitím moderních investičních nástrojů (investiční certifikáty apod.)!

V rámci svých studií na Slezské univerzitě v Opavě, Obchodně podnikatelské fakultě v Karviné (2001 – 2006) využila možnosti pracovního pobytu v USA, Skotsku a Německu. Vyjma cestování tráví volný čas nejraději se svojí rodinou, aktivním sportováním (cykloturistika, kondiční plavání, lyžování) a četbou.

Další články autora

Komu jsou ETF určeny?
hdjshdaodh
Rozdělení ETF podle místa obchodování
kadhjlka
Proces vytváření ETF, aneb kdo je kdo?
hdsaklhd
Základní informace o indexových akciích, neboli ETF
aplfklas

Indexové akcie

Komu jsou ETF určeny?
hdjshdaodh
Rozdělení ETF podle místa obchodování
kadhjlka
Proces vytváření ETF, aneb kdo je kdo?
hdsaklhd
Základní informace o indexových akciích, neboli ETF
aplfklas