Fondmarket.cz

Ruský medvěd

Celosvětově nejvýznamnějším hráčem na poli energetického průmyslu je nepochybně Rusko, největší producent ropy, země s největšími zásobami zemního plynu a dřeva. A ačkoliv nás plně nepostihly, jistě si vzpomenete na výpadky dodávek ruského plynu do Evropy, které se odehrály v lednu letošního i loňského roku. Samozřejmě, problém byl v obou případech na straně Ukrajiny, coby transportní země, i tak ovšem není radno podceňovat sílu ruského medvěda, který dále nabírá na síle, viz. aktuální spory o území na Arktidě nebo o pobřeží na Kaspickém moři. Obě tyto destinace skrývají obrovské zásoby nerostných surovin.

Co na to správci podílových fondů?

Energetický sektor je bez diskuzí celosvětově velmi sledovaným, vždyť ropa je jednou z nejdůležitějších surovin vůbec, a jakákoliv negativní zpráva týkající se její produkce či distribuce ovlivňuje její cenu napříč světem. Pohodlí obrovského množství domácností v zimních měsících v západní Evropě závísí na pravidelných dodávkách zemního plynu. Jaké následky může mít výpadek elektrické energie jsme se v nedávné době přesvědčili při výpadcích na západním pobřeží USA či v Itálii.

Zvyšující se ceny pohonných hmot, zemního plynu či elektrické energie dělají starosti každému z nás, proč však na růstu cen neparticipovat ? Co se možností českého drobného investora investujícího v českých korunách týče, nabízejí se nám dva akciové podílové fondy, a to Fond ropného a energetického průmyslu z dílny ČP Invest a ING Invest Energy. Portfolia obou dvou fondů se však z více než 80 % skládají z akcií společností pocházejících z USA či Evropské unie, a protože je ruské nerostné bohatství dobýváno téměř výlučně tuzemskými společnostmi, je nutné najít fond investující přímo do ruských těžebních společností. A protože výše uvedené, a jediné dva na území České republikyprodávané a v české koruně denominované akciové podílové fondy na ruském trhu téměř neinvestují, je nutné se zaměřit na podílové fondy, jež investují jen a pouze v Rusku, opět s přihlédnutím k měně, v níž je fond veden. Zde se nám nabízí pouze jediný podílový fond, a to ESPA Stock Russia, z dílny Erste Sparinvest. Tento podílový fond investuje své prostředky do ruských akciových společností, ovšem bez oborového zaměření, kdy mají obory těžby a zpracování nerostného bohaství v portfoliu fondu cca 55% zastoupení, viz graf.

Daní za regionální zaměření na Rusko je tedy investování napříč jednotlivými obory ruského hospodářství, 55% zastoupení je však maximum, čeho se může v těchto dnech českému drobnému investorovi s podobnými požadavky dostávat.

Pozor na Medvěděva

 Energetický sektor je páteří ruského hospodářství a na jeho prosperitě závisí i prosperita řadových občanů, čehož jsou si samozřejmě náležitě vědomi ruští političtí představitelé, kteří mohou investorům nemile překvapit. Bude to právě energetický průmysl, kam budou směřovat jejich oči a hlavně také ruce, když bude potřeba naplnit státní kasu za pomocí zvýšené dańové zátěže či vývozního CLA. Ruku v ruce s těmito opatřeními pak nelze očekávat nic jiného než pokles cen akcií těchto společností. Na druhou stranu je tu ale také privatizace ruských státních společností, která má naplnit ruskou státní pokladnu, a pokud má být tato privatizace úspěšná, bude nutné dát zahraničním investorům za jejich peníze nějaké záruky, což snižuje i ono riziko státních zásahů, ovšem pouze snižuje, neodstraňuje. Investoři tedy mohou participovat na růstu ruského medvěda, měli by si ovšem dát pozor, aby je nekousl.

Zvažujete investici do podílových fondů? Nejste si jistí aktuální skladbou Vašeho portfolia? Poradíme Vám jak na to, kontaktujte nás na poradenstvi@fondmarket.cz nebo pomocí niže uvedeného formuláře.

Diskuze

V diskuzi nejsou žádné příspěvky.