Fondmarket.cz

Jak na tržní situaci zareagovali manažeři českých fondů? „Leštili“ svá portfolia ve snaze ukázat svým podílníkům v seznamu největších titulů na konci roku ty „pravé“? Nebo se stále drželi optimistického scénáře podpořeného reportovanými zisky firem? Co prozradili ve svých pravidelných komentářích?

Výkonnost Conseq Akciového fondu profitovala v prosinci z faktu, že středoevropské trhy úspěšně kopírovaly globální růstový trend a dosáhla hodnoty 9,4 procenta. Vůči benchmarku fond zaznamenal nejúspěšnější měsíc uplynulého roku, když výkonnost benchmarku překonal o 2,1%. Na vysoké pozitivní relativní výkonnosti se podílel především vysoký růst akcií nadvážených společností NWR (+32%), Erste Bank (+19%), OMV +20%) a Semperit (+17%) a naopak slabá výkonnost podvážených společností Magyar Telekom (-5%)
a PZU (0%). Celý rok 2010 byl pro fond velmi úspěšný, portfolio si připsalo zhodnocení 9,5%, což relativně vůči benchmarku znamená více než dvojnásobnou výkonnost. Počet titulů v portfoliu během měsíce poklesl na 32. Podíl hotovosti během prosince nepatrně klesl z předchozích 5,0 na 2,6 procenta.

Jen nepatrně odlišné zaměření od výše jmenovaného má Raiffeisen Český akciový fond, který je dle benchmarku (složeného z 50% z indexu pražské burzy) více zaměřen na české akcie. Hodnota podílového listu fondu se v prosinci zvýšila o 8,2%. Ve složení portfolia v akciích obchodovaných na pražské burze fond neprováděl během prosince žádné změny. Pouze realizoval zisk na akciích VW a Telekom Austria. Naopak navýšil podíl v energetickém sektoru nákupem akcií E.on a RWE. Portfolio fondu je aktuálně zainvestované na úrovni 99%.

Zlatý fond ČP Investu vystoupal na svá nová maxima poté, co další výjimečný měsíc zažily komodity. Zlato se vrátilo nad úroveň 1 400 USD za trojskou unci a stříbro protlo psychologickou úroveň 30 USD. V meziměsíčním srovnání si zlato připsalo přes dvě procenta, platina si polepšila o více než 6 %, stříbro o 9 % a paládium dokonce o 14 %. Fond si tak meziměsíčně polepšil o 4,2 % a za celý loňský rok dosáhla výkonnost +27,3 %. Velikost fondu přesáhla 500 mil. Kč.

Růst cen amerických akcií pomohl k dalšímu výraznému růstu fondu TOP STOCKS, když ten si v prosinci připsal téměř devět procent. V průběhu měsíce přiteklo do fondu 80,3 mil. Kč. Ke konci roku 2010 tak byl objem prostředků ve fondu ve vši 1,275 mld. Kč. V prosinci podobně jako v předcházejícím měsíci nedošlo k žádné významnější změně ve struktuře portfolia, nové prostředky byly zainvestovány do společností již obsažených ve fondu. Na konci roku tak obsahovalo portfolio fondu 25 různých investičních nápadů.

Prosinec byl nejúspěšnějším měsícem v roce i pro fond Pioneer – akciový. V absolutním měřítku si totiž fond výkonností +5,92 % připsal většinu celoročního zhodnocení, a také v relativním srovnání oproti indexu MSCI World se dařilo překonat jeho výkonnost o 0,79 %, když mezi úspěšné patřily zejména petrochemické, farmaceutické a bankovní tituly. Za celý rok 2010 hodnota podílového listu vzrostla o 7,27 % a to především díky silně rostoucím titulům v sektorech průmyslu a materiálů. Vůbec nejúspěšnějším titulem v portfoliu pak byly akcie amerického výrobce oblečení Abercrombie & Fitch, které za celý rok posílily o 68,5 %. Fond také v roce 2010 opět překonal svůj benchmark, tentokrát o 0,7 % a povedlo se mu to poosmé za 11 let existence fondu.

Poměrně silně rostoucí akciové trhy dokázaly zcela eliminovat dopad mírné korekce na dluhopisových trzích a hodnota podílového listu fondu Pioneer – dynamický v prosinci vzrostla o 2,78 %. Za celý rok 2010 pak fond zhodnotil majetek o 3,70 %. Fondu se dařilo také v relativním srovnání s benchmarkem. V prosinci jej překonal o 0,21 % a to díky finančním a petrochemickým titulům na akciové straně a díky kratší duraci a nižší váze na delším konci výnosové křivky na straně dluhopisů. Za celý rok pak fond překonal kompozitní benchmark o 1,06 %, když se dařilo zejména dluhopisové části portfolia (+1,85 %). V průběhu prosince fond, z důvodu realizace profitu a navýšení hotovosti blíže k neutrálním hodnotám, z portfolia vyprodal akcie společnosti BAE Systems a SAP a mírně snížil zastoupení farmaceutických titulů Bayer a Shire. V sektoru petrochemie pak vyměnil akcie francouzské společnosti Total za španělský Repsol, který má větší expozici vůči novým nalezištím ropy v Latinské Americe.

Hodnota podílového listu fondu Conseq dluhopisový pokračovala i v prosinci v poklesu, když ztratila 0,2%. Fond však zaznamenal nižší ztrátu oproti srovnávacímu indexu, jež ze své hodnoty odepsal 0,5%. Do měsíční ztráty fond stahoval nepříznivý vývoj cen na domácím obligačním trhu, jež reflektoval pokračující rychlý růst výnosů (pokles cen dluhopisů) na hlavních obligačních trzích ve světě. Lepšího relativního výsledku fond dosáhl díky pozicím v polských a maďarských dluhopisech. PLN a HUF obligace nabraly zpět část listopadových ztrát, byť v případě maďarského trhu pokračoval příliv negativních zpráv. Posílit se navíc podařilo kurzům zlotého a forintu.

A co považují na prosincových komentářích k fondům za nejzajímavější lidi z praxe, kteří se denně věnují i drobným investorům, shrnul Tomáš Záluský, investiční specialista společnosti Broker Consulting: „ Zaujala mě především velice slušná výkonnost akciových fondů zaměřených na středovevropský region. Vydělat za jediný měsíc ve fondu téměř deset procent je hodně zajímavé, zvláště ve srovnání s benchmarkem. Sázka zejména na akcie Erste Bank prostě vyšla skvěle.“

Zvažujete investici do podílových fondů? Nejste si jistí aktuální skladbou Vašeho portfolia? Poradíme Vám jak na to, kontaktujte nás na poradenstvi@fondmarket.cz nebo pomocí niže uvedeného formuláře.

Diskuze

V diskuzi nejsou žádné příspěvky.