Fondmarket.cz

Spolupráce Conseq a Franklin Templeton v České republice

Úvodní prezentace představila společnost Franklin Templeton (FT) ústy Richarda Siudy a zrekapitulovala fakta o spolupráci FT a Consequ.

Franklin Templeton se pyšní mottem "Globální přítomnost". Po celém světě je roztroušena pětice globálních analytických týmů, devět týmů pro rozvíjející se trhy a dva týmy pro globální i pro rozvíjející se trhy. Společnost FT je jedním z největších investičních manažerů na světě, aktuální celkový objem aktiv ve správě je 504 miliard USD (k 30.4.2006), tedy desetinásobek státního rozpočtu České republiky.
FT je tvořena čtyřmi nezávislými investičními společnostmi (Franklin, Templeton, Mutual Series, Fiduciary Trust), nezávisle na sobě nabízí obhospodařování individuálních portfolií a investičních fondů.

V České republice jsou fondy FT distribuovány společností Conseq, k březnu 2006 se objem prodejů fondů FT blížil hranici téměř 600 miliónů korun a neustále se zvyšuje.
Spolupráce Conseq a FT byla nyní také prohloubena do té míry, že na stránkách Conseq.cz najdete měsíční reporty všech fondů v češtině a nově také komentáře portfolio manažerů a analytiků k vývoji trhů.

Provázanost Consequ a FT lze vysledovat i v nabídce. Zatímco Classic Invest nabízí standardní investice do zvolených fondů FT, Acive/Baby Invest spadá do tzv, řízených portfolií (tvořených fondy Templeton Growth (Euro),
Franklin Mutual Beacon, Franklin Mutual European, Templeton Emerging Markets a Templeton Asian Growth), jejichž cílem je poskytnout výnos z fondů nejen globálních, ale i regionálních, nejen vyspělých trhů, ale i rozvíjejících se. Přitom je základním pilířem široká diverzifikace, které nabídka fondů FT nabízí.

Produktem pravidelného investování je program Horizont se zamykáním výnosů, který aktuálně využívá fond Templeton Growth (Euro) a Franklin Mutual Beacon. Myšlenka pravidelných investic je podobná konkurenčním produktům - v počátku programu dle výběru investora jde o dynamické, růstové nebo vyvážené portfolio, s blížícím se koncem programu jsou prostředky realokovány postupně do dluhopisových fondů (postupnou realokací prostředků z rizikovějších instrumentů do méně rizikových jsou zamykány zisky - což plní ochranu před případnou krizí na akciových trzích v závěru programu).

Horizont obsahuje také výhodná pojištění

• základní pojištění
  zproštění placení při přiznání plného invalidního důchodu = 0,17% ročně z pojistné částky
• možnost navíc
  život = 0,15% ročně z pojistné částky
  úraz nad 50% = 0,03% ročně z pojistné částky

Nové fondy Franklin Templeton

Součástí první prezentace také bylo představení kvarteta nových fondů. I když všechny čtyři fondy jsou ve třídě EUR i USD (tak lze možná hovořit o osmi fondech).
Fondy jsou obchodovatelné v ČR od 1. června 2006:

• Templeton BRIC - akciový fond, Brazílie, Rusko, Indie, Čína
• Franklin India - akciový fond, Indie
• Franklin Mutual Global Discovery - globální akciový fond řízený společností Mutual Series, tedy „striktně hodnotovým“ stylem
• Franklin Global Real Estate - globální akciový fond nemovitostí

Více informací najdete v článku http://www.ifondy.cz/index.php?a=clanek&id=1149516139.

Fondy jsou svým zaměřením ve většině na emerging markets, tedy rozvíjející se trhy, krátké představení těchto novinek proto bylo i malou předzvěstí prezentace pana Marka Mobiuse, výkonného ředitele Franklin Templeton.

Mark Mobius - přednáška podrobně a jasně

Dr. Mark Mobius pracuje v oblasti investic již více jak 30 let, do Franklin Templeton nastoupil již v roce 1987. V současné době řídí 11 analytických týmů po celém světě, soustřeďuje se na rozvíjející se trhy. Na pracovních cestách po světě tráví přes 300 dní v roce.

Vystudoval universitu v Bostonu a získal doktorát na Massachussetts Institute of Technology, je autorem knih: „Obchod s Čínou“, „Návod investora k rozvíjejícím se trhům“, „Mobius na rozvíjejících se trzích“ a „Cestovní doklad k ziskům“. Byl zařazen mezi 10 nejúspěšnějších investorů 20. století a získal mnoho dalších ocenění za své schopnosti řídit investice, naposledy v roce 2001 byl zvolen manažerem roku v kategorii „akciové fondy rozvíjejících se trhů“.

Mark Mobius spravuje fondy emerging markets, konkrétně Templeton Asian Growth, Templeton BRIC, Templeton China, Templeton Eastern Europe, Templeton Emerging Markets, Templeton Japan, Templeton Korea,
Templeton Latin America, Templeton Thailand - tedy ve správě má celkem cca 30 mld USD.

Všechny tyto údaje a fakta pak mají za následek to, že při ohlášení Marka Mobiuse jako přednášejícího, čekáte na velké věci. Představa jednoho z nejváženějších portolio manažerů světa coby respekt budícího muže i svou postavou však vzala za své když pan Mobius opravdu vstoupil před účastníky přednášky. Tento pán působí naprosto nenápadně, pozornost upoutá snad jen jeho zcela holá hlava. A také asi i soukromé tryskové letadlo, kterým ze svého sídla v Singapúru přiletěl. :-) Každopádně jeho vitalita není v souladu s jeho 68 roky.

Naopak v souladu s nadpisem této podkapitoly, že jeho prezentace byla podrobná a jasná, je skutečnost, že byla tvořena více jak 90 slajdy. Pan Mobius v ní shrnul veškeré fakta o rozvíjecích se trzích, hovořil o mnoha srovnáních, prezentoval množství grafů, několikrát okořenil svou show zážitky ze svých cest a setkání s manažery firem z celého světa. Svou prezentaci zaměřil zejména na EM trhy, detailně se věnoval např. Rusku, Brazílii, Číně, Indii, a také komoditám, zejména ropě. V závěru se pak věnoval podrobnému popisu vybraných emerging markets fondů.

Mezi zajímavé myšlenky bezesporu patřilo tvrzení, že akcie Číny či Thajska a dalších zemí asijského regionu jsou stále ještě podhodnoceny. Nejdůležitější je přitom dle Mobiuse fakt, že Čína je motorem regionu i v tom smyslu, že není jen vývozce ale také importér. Z čehož těží okolní země, kdy např. Korea má s Čínou kladné saldo zahraničního obchodu. Obrovský potenciál rozvíjecích se zemí pak prezentoval na růstu odvětví mobilních komunikací - ve srovnání s Velkou Británií (113 mobilních telefonů/100 obyvatel) vyznívá statistika Číny (30/100) či dokonce Indie (6,9/100) jako velká výzva pro investory do budoucna. Nicméně nepřehlédnutelné je podle Mobiuse také to, že svou povahou se ekonomiky rozvíjecících se trhů blíží zemím rozvinutým.
Do otevřených podílových fondů investujících na emerging markets přibylo za poslední rok nejvíc finančních prostředků v porovnání s ostatními regiony, akcie rostly velmi strmě vzhůru, zatímco dluhopisy těchto regionů již několik let klesají. Při stále rostoucích cenách jsou však akcie stále lacinější na emerging markets než např. v USA, kde jsou však výnosnější dluhopisy. Dle Mobiuse akcie rozvíjejících se trhů nejsou předražené, jejich nákup však již není tak výhodný. Což dokázal na ukazatelích P/E (cena akcie/zisk akcie), kdy se tento u rozvíjejících se zemí drží tesně pod průměrem posledních 20 let, přičemž je na tom lépe jak rozvinuté země, ale ne nijak výrazně.

Zajímavá a podnětná byla také diskuze po přednášce, kdy pan Mobius odpovídal na dotazy z pléna.
Z úst výkonného ředitele FT zaznělo mj. také to, že přesná predikce vývoje kurzu akcií je de facto nemožná, neboť ne vždy je např. pokles v přímé korelaci s růstem úrokových sazeb, apod. Vše závisí na chování investorů, a to se předpovídat nedá. Na odlehčení dodal, že základním pravidlem je nákup v pravou chvíli, tedy kdy všichni ostatní prodávají a ceny jsou na minimu...
Na poslední otázku, jaké fondy by si sám vybral, odpověděl, že se mu zamlouvá Templeton Emerging Funds a Templeton BRIC. Jak nečekané.

Časový prostor pro přednášku jednoho z nejvytíženějších manažerů světa se naplnil úderem 17. hodiny. A nepřetáhnul ani o minutku, jen se podobně nenápadně jako přišel také rozloučil a zmizel za dveřmi se svým doprovodem. V posluchačích ale musel zanechat hluboký zážitek, byť trval jen hodinu.

Diskuze

V diskuzi nejsou žádné příspěvky.